Dinheiro tokenizado avança: 88% das grandes empresas já usam ou testam, diz DBS

Resumo em 60 segundos

O dinheiro tokenizado está avançando mais rápido do que muitas áreas financeiras esperavam. Em uma pesquisa divulgada pelo DBS em 28 de outubro de 2026, 88% dos líderes consultados disseram que suas empresas já implantaram ou estão testando casos de uso envolvendo representações digitais de dinheiro e ativos financeiros.

O estudo ouviu 422 executivos de finanças e tesouraria em 11 mercados. Todas as organizações participantes faturam mais de US$ 500 milhões por ano, o que torna o resultado especialmente relevante para grandes companhias — mas não necessariamente representativo de pequenas empresas ou consumidores.

O que é dinheiro tokenizado

Tokenizar significa representar dinheiro, depósitos ou outros direitos financeiros como unidades digitais registradas em uma plataforma programável, frequentemente baseada em tecnologia de registro distribuído. Cada token carrega informações sobre o ativo e pode ser transferido ou liquidado conforme regras previamente definidas.

Isso não transforma automaticamente todo dinheiro tokenizado em criptomoeda especulativa. Um depósito tokenizado, por exemplo, continua sendo uma obrigação de um banco. Uma stablecoin representa um direito contra seu emissor e busca manter paridade com uma moeda, normalmente o dólar. Já uma cota tokenizada de fundo representa participação em um produto de investimento.

O que a pesquisa do DBS encontrou

Encomendado pelo banco de Singapura, o relatório The Great Rewiring: Money in a New Order ouviu diretores financeiros, chefes de finanças e executivos seniores de tesouraria entre meados de junho e julho de 2026. Os participantes estão em Austrália, China, Alemanha, Hong Kong, Índia, Indonésia, Singapura, Coreia do Sul, Taiwan, Reino Unido e Estados Unidos.

Dos entrevistados, 24% afirmaram ter implantado dinheiro tokenizado em escala, 43% relataram uso limitado em operações reais e 21% estavam em fase de piloto. Somados, esses grupos formam os 88% que já saíram da simples observação. Mesmo assim, apenas cerca de um quarto declarou adoção em escala ampla — um detalhe importante para não confundir experimentação com transformação completa.

A pesquisa também liga a adoção a mudanças no comércio global. Mais de três quartos das companhias tiveram de adaptar operações ou expandir para novos mercados, enquanto 78% passaram a trabalhar com exposição a várias moedas de liquidação. O Sudeste Asiático apareceu como principal destino de expansão.

Stablecoin, depósito tokenizado ou fundo: qual é a diferença?

Instrumento	O que representa	Adoção citada	Ponto de atenção
Stablecoin	Direito contra emissor, geralmente atrelado a moeda fiduciária	63%	Qualidade das reservas, resgate e regulação
Depósito tokenizado	Depósito bancário representado em plataforma digital	53%	Risco bancário, interoperabilidade e regras locais
Fundo monetário tokenizado	Cota digital de fundo de curto prazo	52%	Liquidez, valor da cota e horário de resgate

Os três produtos podem circular em redes semelhantes, mas não oferecem a mesma proteção. O Banco de Compensações Internacionais, o BIS, observa que stablecoins, depósitos tokenizados e dinheiro de banco central têm perfis de risco diferentes. A tecnologia é apenas uma camada; o direito jurídico e a capacidade de resgate continuam decisivos.

Por que as empresas estão interessadas

Grandes empresas mantêm dinheiro em vários bancos, países e fusos horários. Transferências internacionais podem depender de janelas bancárias, bancos correspondentes, verificações repetidas e conciliações manuais. Um ativo tokenizado pode reduzir parte desse atrito ao mover valor em uma plataforma disponível continuamente.

• Rastreabilidade: 72% esperam melhora em auditoria e acompanhamento das transações.
• Pagamentos internacionais: 71% veem benefício em liquidação transfronteiriça em tempo real.
• Controles internos: 66% esperam governança mais forte com regras programáveis.
• Gestão de caixa: 65% apontam potencial para otimizar liquidez da tesouraria.
• Automação com IA: cerca de três quartos esperam avanços em previsão de caixa, investigação de pagamentos, conciliação e detecção de exceções.

Na prática, uma companhia poderia programar pagamentos a fornecedores quando documentos e condições comerciais fossem verificados, ou transferir recursos entre subsidiárias fora do horário bancário. Isso depende de contratos, infraestrutura e permissões bem desenhadas; não é uma função automática de qualquer blockchain.

Os riscos que o número de 88% não elimina

A pesquisa mede intenção e estágio de adoção declarados por executivos de grandes companhias. Ela não audita cada implantação, não mede volume financeiro movimentado e não demonstra que todos os pilotos chegarão à produção. O universo pesquisado também exclui pequenas empresas, que enfrentam custos e capacidades técnicas diferentes.

O BIS avalia que a tokenização pode elevar eficiência, transparência e acesso, mas lembra que muitos benefícios ainda não foram comprovados em grande escala. Complexidade operacional, pressão de liquidez, fragmentação entre redes e incerteza regulatória podem crescer junto com a adoção.

• Risco de emissor: o token vale tanto quanto a capacidade e a obrigação de resgate de quem o emite.
• Risco tecnológico: falhas em contratos inteligentes, chaves ou pontes entre redes podem interromper pagamentos.
• Risco regulatório: classificação jurídica, tributação e regras de prevenção à lavagem variam entre países.
• Risco cambial: usar tokens atrelados ao dólar pode ampliar exposição a moedas estrangeiras.
• Risco de fragmentação: redes incompatíveis podem recriar o mesmo atrito que a tokenização promete remover.

A pergunta correta não é apenas “a transação é tokenizada?”, mas “quem garante o valor, como ocorre o resgate e qual regra protege o usuário se algo falhar?”.

O que isso significa para empresas brasileiras

Para companhias brasileiras com fornecedores, clientes ou unidades no exterior, a tokenização pode trazer liquidação mais rápida e melhor visão do caixa. O Brasil já possui pagamentos instantâneos eficientes no mercado doméstico; o ganho potencial aparece principalmente em operações transfronteiriças, ativos financeiros programáveis e integração de tesouraria.

Isso não significa substituir Pix, conta bancária ou controles cambiais. Empresas precisam verificar enquadramento regulatório, tributação, proteção de dados, contraparte e regras de câmbio antes de usar stablecoins ou depósitos tokenizados. Pilotos devem começar com valores limitados, ativos de alta qualidade e plano claro de saída.

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Perguntas frequentes

Dinheiro tokenizado é o mesmo que Bitcoin?

Não. Bitcoin é um criptoativo sem emissor central. Dinheiro tokenizado pode representar depósitos bancários, stablecoins lastreadas ou cotas de fundos, cada um com direitos e riscos próprios.

O resultado significa que 88% das empresas usam stablecoins?

Não. O percentual reúne empresas que implantaram ou testam diferentes formas de dinheiro tokenizado. Stablecoins foram o instrumento mais citado, por 63% dos entrevistados.

Pagamentos tokenizados funcionam 24 horas?

A infraestrutura pode operar continuamente, mas resgate, conversão bancária, compliance e liquidação final podem continuar sujeitos a horários, jurisdições e regras do emissor.

Pequenas empresas devem adotar agora?

O levantamento reflete grandes organizações. Pequenas empresas devem comparar custos e benefícios, começar com pilotos limitados e buscar orientação contábil e jurídica antes de movimentar valores relevantes.

Fontes consultadas

• DBS — Pesquisa sobre dinheiro tokenizado, publicada em 28 de outubro de 2026
• DBS — Relatório completo “The Great Rewiring: Money in a New Order”
• Reuters — Adoção corporativa de dinheiro tokenizado, 28 de outubro de 2026
• BIS — Implicações da tokenização para a estabilidade financeira

Conteúdo informativo. Dinheiro tokenizado e stablecoins envolvem riscos financeiros, tecnológicos e regulatórios. O artigo não constitui recomendação de investimento ou orientação jurídica.